金沙澳门官网dkk新发基金投资攻略

作者: 互联网资讯  发布:2019-11-17

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根据天相数据统计,截至2019年10月25日,共有134只公募基金正在募集。其中,包括20只混合型基金、78只债券型基金、1只指数型基金、4只FOF型基金、30只股票型基金和1只QDII基金。债券型基金和股票型基金在新发基金中占较大比重,指数型基金发行数量有所下降,本期从新发基金中选出4只产品进行分析,供投资者参考。

即便是对于技术一无所知的人来说,机器人与人工智能也毫无疑问是2018年重要的谈资之一。对于资本来说,尤其如此。

博时央企创新驱动ETF联接

私募市场参与者们扬言商业模式创新的投资机会已经过去,未来只有硬科技这一条大路可以走。创新企业同样纷纷在自己的商业描述中添加上智能、机器人、科技等词汇,标榜自己为研究机构而非商业机构,同时大举招聘研究员,并将博士员工数量和论文数量等同为商业竞争力。

博时央企创新驱动ETF联接是博时基金旗下的一只ETF联接基金。该基金投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%,对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。该基金主要投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数即中证央企创新驱动指数的表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。其业绩比较基准是“中证央企创新驱动指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%”。

所幸机器人与人工智能行业并不是一个全新的行业,相反其作为自动化领域的一个重要子集,已经在工业化程度、数据化程度较高的企业有了长足的应用,并且在相当多的上市公司当中作为承接业务的重要工具。

指数战略新兴特性显著:该基金采用完全复制法跟踪标的指数,央企创新驱动指数尤为注重成分股的创新驱动特征,在军工、TMT和装备制造等行业上的成分股比例较高,最新一期成分股中国防军工、计算机、建筑装饰(含高端装备制造、新材料等战略新兴产业的公司)和电子行业的权重超过10%。据最新统计,央企创新驱动指数的100只成分股中共有75只,约78%的指数权重分布在战略新兴产业领域。央企创新驱动指数的成分股以100亿元以上中大市值特征的上市央企为主,整体呈现均衡的市值风格特征。

本文通过分析一支囊括了全球范围上市机器人与人工智能企业的指数,试图回答以下问题:

指数历史回报出色:该基金的标的指数配置价值突出。从历史回溯的情况来看,自2013年1月1日至2019年8月30日,中证央企创新驱动指数的年化收益率高达8.31%,超越了同期沪深300、国资委样本池和中证800指数的表现。当前中证央企创新驱动指数成分股估值水平处于历史相对低点,正处于长期配置的较佳窗口。

1、机器人与人工智能企业的市场表现如何?

管理人具备专业的投资体系:该基金隶属于博时基金旗下指数投资品牌“指慧家”。作为业内最早布局规模化、智慧型指数投资的基金公司之一,博时基金去年以来在指数及ETF产品领域的动作不断,全面升级发布旗下指数投资品牌博时“指慧家”。博时“指慧家”专注于指数投资,旗下产品线齐全,涵盖核心宽基、特色主题、海外、商品、大数据、债券等六大类优质指数体系,深挖不同配置需求,多元布局细分领域,长期服务各类指数投资需求,旗下已拥有38只产品,产品总规模超过670亿元。

2、全球范围内的相关上市公司有哪些特点?

投资建议:该基金为被动式投资的股票指数基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场基金,建议具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

3、哪些指标可以帮助我们对于机器人与人工智能企业的未来表现做出预测?

广发央企创新驱动ETF联接

一、NYFSRAI指数

广发央企创新驱动ETF联接是广发基金管理有限公司旗下的一只ETF联接基金。该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。该基金主要通过投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。其业绩比较基准是“中证央企创新驱动指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%”。

NYFSRAI(NYSE FactSet Global Robotics and Artificial Intelligence Index),是一支追踪机器人与人工智能领域股权表现情况的指数。

指数成分股科技创新属性强:该基金的标的指数即中证央企创新驱动指数研发实力突出,100只成分股研发费用1817亿元,占比全部308只上市央企的88%,占比全部A股25%;成分股研发费用中位数是全部央企中位数的3.1倍,是全市场中位数的8.5倍。从重点行业来看,计算机行业内成分股研发费用中位数6.5亿元,是行业内全部央企中位数的2.3倍,是全行业中位数的6.0倍;电子行业内成分股费用中位数3.46亿元,是行业内全部央企中位数的2.0倍,是全行业中位数的3.7倍。指数成分股公司研发人员配备齐全,研究生以上学历数量占比中位数为6.4%,分别是全部央企或全部A股的中位数水平的1.3倍和2.2倍。

机器人方面囊括了机器人集成应用、开发、制造、以及涉及高速度、精准度以及自动化的设备。AI方面,囊括了AI的开发、编程、软硬件实施,涉及自主学习、语言处理、模式识别、视觉感知、预测性分析、专家推荐等应用领域。行业涉及技术、材料、工业、健康以及消费。

指数成分股受外资青睐:该基金的标的指数即中证央企创新驱动指数,也受到境外资金的重点关注。Wind数据显示,从2018年1月至2019年9月12日,通过陆股通投资中国A股市场的境外增量资金有4547亿元,其中央企创新驱动指数的100只成分股中有57只成为陆股通资金追逐的对象,累计权重70%;有37只陆股通持股比例超过1%,累计权重54%。

NYFSRAI的编撰方法:

基金公司实力雄厚:广发基金管理有限公司成立于2003年8月5日,公司注册资本金1.2亿元人民币。曾获得“2010年度金牛基金管理公司”等荣誉,拥有强大的资源优势、严谨科学的管理体系、高素质的人才队伍,实力雄厚。

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投资建议:该基金为ETF联接基金,其风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,建议具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

指数中挑选的22个RBICS的6级行业分类包括:

招商中证红利ETF

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招商中证红利ETF是招商基金管理有限公司旗下的一只ETF基金。该基金投资于标的指数成分股和备选成分股的资产比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。该基金紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内。

从2012年12月起始,NYFSRAI的指数走势如下:

标的指数长期投资价值明显:该基金跟踪中证红利指数,从长期历史业绩来看,中证红利指数年化收益率显著高于沪深300及上证指数,尤其是2015年以来的超额收益明显。中证红利在上涨行情中弹性不差,能够跟上上涨行情,在下跌行情中抗跌能力较强,整体走势更加稳健。在2015年的牛市和2016年至2017年的震荡上涨行情中,中证红利指数的表现都不输宽基指数;而以典型的下跌市2018年为例,相对沪深300和中证500,中证红利下跌幅度都较小。指数的标的均具备高股息率特征,质地和性价比较高。

从NYFSRAI的编撰方法来看,其主要目的在于提供给投资人全球市场的机器人与人工智能的股权投资风险敞口。因此该指数只选取交易成本足够低并且可得的资产。除此之外,为了避免某些行业的企业规模过于巨大,从而导致整体指数向该行业偏离,指数选取了同等权重的分配方式。该方式就很好的避免了阿里巴巴过大的市值会把整个指数的风险敞口过多的拉向中国地区零售业。

创新的分红机制:该基金的收益分配原则为当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达1以上时,可进行收益分配,且基金收益分配无须以弥补浮动亏损为前提。在此较为灵活的分红机制下,投资者有望获得较为稳定的分红现金流,这与其他Smartbeta因子差别较大,有利于投资者长期持有。同时,该基金为当前国内市场上费率最低的红利指数产品。

NYFSRAI从2012年12月起作为基准值进行计算,到2018年6月截止,NYFSRAI从1000点达到2790.68点,总回报率179%,同期SP500回报率为98%。

基金经理经验丰富:基金经理王平,2006年加入招商基金管理有限公司,现任量化投资部副总监及招商中证500指数增强型证券投资基金等多个基金的基金经理。基金经理刘重杰,曾任职于西南财经大学金融数据中心、南京大学金陵学院,2017年9月加入招商基金管理有限公司,现任招商深证电子信息传媒产业(TMT)50ETF联接基金及深证电子信息传媒产业(TMT)50ETF的基金经理。两位基金经理均有丰富的指数产品运营经验。

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投资建议:该基金为被动式投资的股票型指数基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,建议具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

二、IRBO ETF

南方粤港澳大湾区ETF

机器人与人工智能相关企业自2016年以来的高速增长自然是吸引了大批目光,直到2018年6月,BlackRock才推出了基于NYFSRAI的ETF “iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF”为投资人提供了一个方便的低成本购买机器人与人工智能风险敞口的方式。

南方粤港澳大湾区ETF是南方基金管理有限公司旗下的一只ETF基金。该基金跟踪的湾创100指数涵盖港交所、深交所和上交所上市企业股票。在建仓完成后,该基金投资于标的指数成分股、备选成分股的资产比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%。该基金紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。其业绩比较基准是“粤港澳大湾区创新100指数收益率”。

BlackRock对IRBO收取0.47%的管理费用,投资策略以追踪NYFSRAI为主。基金至少会确保90%的资产投资在对标指数所对应的股票中,剩下的10%可能投资与衍生品、货币产品上,前提是该决策能够帮助IRBO的收益模仿NYFSRAI的表现。

标的指数优势突出:该基金跟踪的湾创100指数涵盖港交所、深交所和上交所上市企业股票,其中世界500强及中国500强企业个数分别达到了8家和32家。其前十大成分股包含招商银行、中国平安等优质创新企业,分布于湾区各主要城市,各地域优势产业和发展特点不同,可进行优势互补,发挥产业链上下游协同效应。相较沪深300和恒生指数,湾创100指数在信息技术、可选消费等行业权重显著提高,行业结构整体更加均衡,新兴产业比重提升,紧跟5G、芯片制造、人工智能、医改等热门概念,致力于获取粤港澳大湾区优质企业带来的发展红利。

下表表现了IRBO成立以后对于NYFSRAI的追踪情况,即便在扣除了管理费、交易费以后,两者几乎是重合的。

成熟的投研团队:南方基金指数团队管理经验丰富,人员具有数学、物理、金融工程、财经等多重背景,管理19只股票ETF全市场第一,通过成熟的ETF投资体系、精细化的组合管理和算法交易、完备的风险管理架构以及智能量化平台支持,为南方粤港澳大湾区创新100ETF的产品研发、投资运作提供有力保障。

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管理人实力强劲:南方基金管理股份有限公司成立于1998年3月6日,为国内首批获中国证监会批准的基金管理公司之一。曾获“中国基金业20年卓越贡献公司”,“2017年度最受信赖金牛基金公司”,“2018年被动投资金牛基金公司”,“2018年度最受信赖金牛基金公司”等荣誉。截至2019年6月底,南方基金集团资产管理规模超万亿元,公募累计向客户分红超过1110亿元,拥有客户数量超9747万人,已发展成国内产品种类丰富、业务领域全面、资产管理规模庞大的基金管理公司。

三、IRBO ETF成分分析

投资建议:该基金为股票型基金,一般而言,其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,建议具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

截止2019年1月14号,IRBO ETF共投资于98支资产,其中9支资产投资于包括美金、以色列元、加拿大元、英镑、欧元、港币、日元等品种,剩下87支为NYFSRAI中的股票。

对IRBO的资产配置进行分析,可以得到如下统计:

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其中占比最高的前十支资产为:

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由于指数编撰的方式为等权重,因此会使得指数中大部分企业为中小企业,比例的变化主要是因为自2018年6月以来的相对涨幅跌导致的。

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指数中耳熟能详的企业包括亚马逊、微软、苹果、三星、谷歌、阿里巴巴、百度、小米、美图、搜狐、索尼、奈飞、IBM、AMD、英特尔、Tableau、川崎重工、发那科等公司。

主要占比板块来自于信息技术,占比超过一半,主要是因为分类上将许多互联网相关、计算机科学相关的企业囊括其中。通信、资讯、社交类板块占比达到22%。而工业类的只占比11.2%,很大程度上是因为工业机器人领域被日本大型企业所垄断,而导致的数量占比较少。

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